一、Lending Club
Lending Club（以下簡稱LC）從2007年5月成立時首次出現(xiàn)在Facebook的第一批應用發(fā)展到2014年12月順利上市，歷時七年半。
LC自成立之初，就特別強化對于風險的管理，貸款者通過嚴格篩選審核后，僅有10%的申請能夠成功。LC根據(jù)貸款的期限和金額分A~G七個等級，每個等級又包含五個子級，貸款的等級預示著風險程度及回報率。A級貸款的借款人通常具有最高的還款能力，貸款利率約為6%~8%，B級約為9%~12%，C級約為13%~15%，D級約為16%~18%，E級約為19%~22%，F(xiàn)級約為23%~25%，G級約為26%。由于LC不對借款進行兜底，這就意味著投資人需要風險自負，根據(jù)自身愿意承擔多大的風險而配置投資不同等級的借款項目。截至2014年8月，LC的貸款平均利率約為14.5%，平均借款額約為1.4萬美元。
LC的整體運作模式即自身僅作為借貸雙方的中介，對借款人進行信用評級，根據(jù)其信用和借款期限確定貸款利率后，將貸款需求放到平臺上。當貸款需求被成功認購后，借款人向Web Bank簽發(fā)貸款本票，Web Bank向借款人發(fā)放相應金額的貸款，并將該筆債權轉讓給LC，LC再將這些貸款以收益權憑證的形式賣給投資人，這樣投資人就成了LC的“債權人”（更加嚴格的說法是“收益權人”，因為LC發(fā)行的是收益權憑證），而非借款人的債權人。
LC的盈利方式主要來源于收取貸款人的交易費和投資者的服務費，前者一般為貸款總額的1%~5%；后者則固定統(tǒng)一收取投資人投資總額的1%。2014年8月，LC正式向美國證券交易委員會提交了上市申請，計劃融資5億美元。2014年12月11日，LC成功登陸紐交所，IPO價格為15美元，上市首日漲至23.43美元，漲幅高達56.2%，成為全球首個在美股市場上市的P2P借貸企業(yè)。LC的CEO Renaud laplanche表示，LC現(xiàn)有的個人消費貸業(yè)務可以輕松地移植到其他貸款領域，LC的目標是逐步深入，直至覆蓋全部信貸產業(yè)。據(jù)資料顯示，截至到2014年底，LC的累計成交量已超過70億美元，面對龐大的市場體量，LC未來的前景非常值得期待。
2014年業(yè)務變化
LC自成立到2014年2月，只提供個人信貸服務。2014年3月宣布進軍小企業(yè)貸款市場，2015年初，先后與SCORE（小企業(yè)咨詢與指導公司）、Google、阿里巴巴等企業(yè)合作拓展小微企業(yè)貸款。
LC除了大舉進軍小企業(yè)貸款領域，還一直持續(xù)挖掘個人貸款用戶，2014年4月17日，LC以1.4億美元收購了一家名叫Spring stone的貸款服務商。僅在2013年，Spring stone就促進了超過3.4億美元的私人教育費及醫(yī)療費用貸款。雙方達成合作后，想要為私人教育計劃融資或需要醫(yī)療貸款的病人就可以通過LC直接獲得貸款。在投資者服務方面，LC一向以數(shù)據(jù)透明著稱，但在2014年11月，LC向API用戶發(fā)布相關聲明，將可下載的字段從100個減至56個。字段的縮減將帶來數(shù)據(jù)分析上問題，已對一些數(shù)據(jù)統(tǒng)計的網站造成了影響，甚至可能會對正在建立的生態(tài)系統(tǒng)產生一些阻礙，引起API用戶的批評。此外，在LC平臺上，機構投資人經�？焖贀屪咝庞美瘦^高的借款，使得普通投資人無標可投，LC曾為此專門道歉，并采取措施幫助普通投資人“搶標”。
最新動態(tài)
2015年1月7日，LC與USWCC合作，幫助女性企業(yè)主獲得可負擔的利率的信用貸款。
2015年1月8日，LC與SCORE達成合作，SCORE的客戶可以通過主站上的合作頁面獲得企業(yè)貸款。
2015年1月15日，LC與Google攜手推出一項向Google的合作企業(yè)提供低息貸款的新項目。這些Google的合作企業(yè)需要符合一定標準，通過貸款審核的企業(yè)可以獲得不超過60萬美元兩年期的貸款，第一年貸款企業(yè)只需償還利息。第二年LC將根據(jù)還款情況對利率做出調整。
從2015年2月起，LC與阿里巴巴牽手合作，允許美國小企業(yè)申請額度不超過30萬美元的短期貸款，用于采購阿里巴巴網站上的中國供應商提供的商品。借款期限最多六個月，LC會提供1~6個月的貸款，并根據(jù)貸款金額、貸款期限及貸款企業(yè)信用等信息為借款設置不同的月利率，大約在0.5%~2.4%，LC還將對供應商和商品進行審查。
二、Prosper
Prosper早期的模式類似拍賣，借款方希望尋找愿意以最低利率出借的出資人，出資人則希望找到愿意支付更高利率的借款人，個人信用評分是借貸雙方的主要參考指標。Prosper也把風險等級劃分為7大類，貸款利率在6%~36%之間，利率越高風險越大。不同風險等級也對應不同的最高借款額度，Prosper的借款金額范圍在1,000~35,000美元。Prosper并不承擔壞賬風險。平臺的收入來自借貸雙方，向借款人收取每筆借款額的1%~3%，向出借人按年度總投資額的1%收取服務費。
平臺設有投資限制規(guī)則：（1）投資人最低出借金額為25美元。平臺支持投資人使用QuickInvest或AutoQuickInvest進行自動投標。（2）在貸款發(fā)布的24小時內，單個投資人的投資金額不能超過總借額的10%，24小時之后則無限制。（3）普通散戶投資者在平臺上出借的總金額上限為2,500萬美元，機構投資者無最高金額限制。
Prosper還與Folio合作開發(fā)了二級債權交易市場。投資者可以在二級市場中的任何時間買賣Prosper貸款。轉讓方設置定價，允許比原貸款價格更高或更低，轉讓成功后，轉讓方需要向Folio支付轉讓債權金額的1%作為交易費。Prosper的借貸資金由富國銀行進行資金托管，平臺在富國銀行開設賬戶，為每位用戶開設二級子賬戶，管理借款人還款資金和投資者的出借資金。
2014年業(yè)務變化
2014年2月，Prosper宣布投資者投資任何一筆貸款的最高額度不可以超過該貸款總額的10%。之前的投資限額是不得超過貸款總額的50%。此舉是為了平衡并幫助投資散戶爭取市場份額，主要是由于之前機構投資者的參與使得散戶投資者感覺到被市場中的“大戶”排擠。投資限額新規(guī)則的制定維持了市場的平衡。
最新動態(tài)
2015年1月，Prosper以2100萬美元收購了美國醫(yī)療借貸公司AHL。AHL成立于2009年，業(yè)務覆蓋多個垂直醫(yī)療保健領域，如整容、生育、脊椎和神經外科手術等。AHL原本并不是資金出借方，實際上他們開發(fā)了一個云端的患者融資平臺，整合了很多借貸商。此類貸款的申請通常都是患者在醫(yī)生辦公室錄入信息，可立即確定是否能夠獲得貸款。Prosper將以此次收購為契機，拓展更多新借款人。
三、SoFi
SoFi成立于2011年，總部位于美國舊金山，由斯坦福大學商學院的Mike Cagney與另外3個伙伴共同創(chuàng)立，是一家專做大學生網貸的P2P公司。不少美國大學生都曾申請政府提供的學生貸款完成學業(yè)，這些學子在畢業(yè)后需要償還這些貸款。SoFi在成立之初，主要業(yè)務就是為畢業(yè)于名校的優(yōu)秀學子提供更低利率的二次貸款，幫助他們償還政府的貸款。SoFi成立時，行業(yè)領者Lending Club與Prosper都正在SEC的監(jiān)管下蓬勃發(fā)展，但Lending Club與Prosper的信貸業(yè)務非常廣泛，SoFi成立時專注于學生貸款的細分市場。
起初，SoFi為同�；虿煌瑢W校間的在校學生與畢業(yè)校友的交流溝通而搭線，為二者對接借貸服務，這種基于社交而形成的熟人間借貸關系，形成最初的“社交金融”概念，SoFi迅速在美國高等學府的畢業(yè)生與學子間聞名。2012年，SoFi收到以“人人網”領頭的4900萬美元共7720萬美元融資。
SoFi對借款人有兩條限制原則，第一，必須畢業(yè)于指定排名前200的院校，第二，所學的專業(yè)必須是有發(fā)展前景的熱門專業(yè)，如法律、商業(yè)、工程等。SoFi的借款人年齡集中在28~31歲，平均年薪為12.5萬美元，平均FICO信用分為740分。聯(lián)邦政府提供的助學貸款的利率則高達6.8%—8.5%，而SoFi為他們提供的貸款利率則在4.99%—6.74%之間，因此對學生更有吸引力。據(jù)SoFi官網統(tǒng)計，SoFi成立至今為每位借款者平均節(jié)省9400美元。
2014年業(yè)務變化
2013年底，SoFi宣布公開證券化完成，被加拿大的世界第四大信用評級公司DBRS信用評級為A。2014年4月，SoFi在第三輪融資獲得8000萬美元后宣布進軍房地產貸款市場。SoFi成為美國第一個允許房產抵押的P2P借貸平臺。SoFi在美國的五個州發(fā)放房產抵押貸款，包括加利福尼亞、新澤西、北卡羅來納州、賓夕法尼亞和德克薩斯。
最新動態(tài)
2015年1月，SoFi獲得2億美元的D輪融資，其主要投資者是Third Point Ventures，目前估值已達13億美元。英國金融時報透露了SoFi市場營銷文件的一些信息，譬如，SoFi欲利用新注入的資本來增強資產負債表，研發(fā)新的貸款產品。2015年3月，彭博社報道稱，SoFi計劃于2015年上市，公司估值達35億美元。據(jù)知情人士透露，2015年SoFi可能融資5億美元。SoFi計劃于二季度秘密提交招股說明書，并計劃于2015年下半年上市。
四、Estimize
Estimize是美國一家開放的金融預測平臺，是由對沖基金分析師雷德羅根于2011年成立。當時，雷德羅根的理念就是建立一個開放的、透明的金融預測平臺。其成立的初衷是由于雷德羅根觀察到投資的非結構化信息的種種不便，Estimize便將用戶生產內容進行結構化。由于對上市公司的股價影響最大的因素是每股收益（EPS）和收入（Revenue），于是，Estimize網站提出用眾包模式來預測上市公司在下一個季度的EPS和Revenue數(shù)據(jù)。
該平臺的獨特之處在于，無論是機構分析師或獨立研究員，甚至是學生，都可以在Estimize上分享自己對上市公司的分析報告，并預測上市公司未來收益及每股盈余等數(shù)據(jù)。因此，數(shù)據(jù)就是Estimize的財富。
Estimize平臺上目前有上萬名該類“分析師”，其中一部分用戶免費為平臺提供預測結果。平臺也會出售原始數(shù)據(jù)并提供付費API，其他對沖基金和投資機構可每月付3000-15000美元來接入。Estimize會邀請參與預測的用戶組成一支“評委會”，然后依據(jù)過往的預測表現(xiàn)和具體身份（如專業(yè)人員/非專業(yè)人員）給予不同用戶有差別的信賴權重，最終，每支股票都由綜合評委會評估后給出預測數(shù)據(jù)。
目前Estimize平臺對金融預測的準確性已經得到行業(yè)較大程度的認可。該網站宣稱，在69.5%的情況下，其眾包形成的預測值比華爾街專業(yè)人士更準確，而且參與預測的成員越多，“評委會”效果就更好。Estimize所預測的結果主要被財經媒體所引用，如福布斯、巴倫周刊、華爾街日報、CNN、投資者商業(yè)日報等。如今，Estimize的數(shù)據(jù)也提供給一些主要的金融研究平臺，如彭博。
五、Mint
Mint是一個免費在線個人財務管理服務網站，由美國和加拿大企業(yè)家Aaron Patzer創(chuàng)建。Mint允許用戶管理銀行、信用卡、投資、貸款交易及結余。用戶還可以設置預算和目標，方便理財。Mint連接超過16000個美國金融機構。Mint從DAG Ventures和夏斯塔創(chuàng)投募集超過3100萬美元的風險資金。Mint第一輪資本來自天使投資者，包括谷歌的董事和天使投資人Ram Shriram。
Mint擁有多項創(chuàng)新性功能：首先它可以通過授權把用戶的多個賬戶信息（例如支票、儲蓄、投資和退休金等）全部與Mint的賬戶連接起來，自動更新用戶的財務信息。其次，它能夠自動把各種收支信息劃歸入不同的類別（例如餐飲、娛樂、購物等）。這兩項功能結合起來，用戶相當于擁有了個人財務中心，可對自己的財務狀況與日常收支一目了然。更重要的是，Mint可利用數(shù)據(jù)統(tǒng)計功能，幫助用戶分析各項開支的比重、制訂個性化的省錢方案和理財計劃。通過為用戶每月收支、預算與現(xiàn)金流統(tǒng)計管理功能，幫助用戶分析每個月在飲食、娛樂和購物等各方面的開支比重，以便用戶制訂出更有針對性的“節(jié)流”方案并與其他同性質的用戶橫向對比。
貼心的功能外加簡便、易用的操作和逆天的免費策略（其收入主要來自向用戶推薦“幫你省錢”的金融產品傭金），使得Mint網站備受青睞，它在成立后的兩年內獲得三輪融資，并最終以1.7億美元的價格被Intuit收購。目前，它是美國頗負盛名的免費個人理財網站。
六、Motif
Motif Investing是一個投資組合服務提供商，致力于投資組合和社交化選股投資，讓用戶不追隨基金也能有主題投資組合，Motif就像是Facebook+網絡券商eTrade+個人金融平臺的組合體。Motif Investing的投資組合被稱為Motif。一個Motif包含一組具有相似主題或理念的多支證券（包括股票、證券等，最多達30只），例如云計算、移動互聯(lián)網、3D打印。用戶可以根據(jù)自己的投資理念，從平臺上選擇已有的Motif直接使用，也可修改（包括調整其中包含的股票/基金組成和比重）后使用，更可以創(chuàng)建自己的全新Motif。
該平臺的新穎之處在于：（1）提供了強大的自助式投資組合設計工具，用戶可非常方便、直觀的修改、創(chuàng)建、評估Motif，只需要幾分鐘便可擁有個性化的投資組合；（2）引入社交機制，用戶可以把自己的Motif分享給好友或者選定的圈子，大家共同對Motif進行討論和優(yōu)化。Motif的特色在于它關注投資組合，而不是只注重個股討論。投資者可以直接購買并持倉一整個已有的Motif，也可調整各支股票的投資比例，或是自建一個新的Motif。
Motif Investing的實質是運用先進的技術手段和社交機制，幫助每個用戶成為自己的基金經理。其收費策略也非常獨特，無論用戶在某個Motif上的總體投資額是多少（最低不能低于250美元），也無論該Motif由平臺提供還是用戶定制，用戶每按照該Motif購買或出售一次股票/基金組合，平臺都會收取9.95美元。如果只是交易其中的一支證券，則每次收取4.95美元。Motif有趣的地方在于它的社交網絡是類似Facebook式的雙向網絡，得發(fā)好友申請，才能看見朋友對不同股票或投資組合的討論。投資者也可以分享自己創(chuàng)建的投資組合到特定的圈子。
2013年4月份，MotifInvesting獲得2500萬美元C輪融資。截止當時，用戶們共創(chuàng)建了7500個Motif。2015年1月，MotifInvesting獲得中國人人公司領投，總投資金額達到4000萬美元。人人網CEO陳一舟和高盛投資銀行前副董事長CarlStern已經進入該公司董事會。而Motif將利用這筆資金繼續(xù)向海外擴張。
七、SigFig
SigFig是美國一家個人互聯(lián)網理財平臺，上線于2012年5月1日。SigFig的一大特色是自動投資和重組賬戶，根據(jù)市場情況自動為用戶隨時買賣ETF。他們專注于用戶投資行為，幫助整合管理客戶自己的所有投資賬戶和養(yǎng)老金賬戶，提供圖表幫助用戶評估風險與收益。與傳統(tǒng)券商相比，他們收費很低，10美金每月，就能為客戶量身制定投資計劃，根據(jù)客戶自身年齡、收入、存款、風險接受程度來管理和投資，并且每周自動診斷用戶投資組合，如果發(fā)現(xiàn)現(xiàn)有投資收益不佳會及時推薦更好的投資選項。用戶也可以選擇是否要SigFig管理全部或者只是一部分個人賬戶。
與側重于日常財務管理的Mint不同，SigFig更專注于用戶的投資行為。同樣它可以自動同步用戶分散在各個投資帳號上的數(shù)據(jù)，在網站上予以集中展示。通過對這些投資數(shù)據(jù)進行分析，SigFig每周都會自動診斷用戶的投資組合，給出個性化的建議，幫助用戶節(jié)省成本、提高收益，例如：定位收益不佳的投資，發(fā)現(xiàn)并削減隱藏的經紀費用，檢測理財顧問是否多收了你的費用，推薦收益更高的股票/基金，等等。另外，SigFig還提供簡潔、易讀的圖表幫助用戶評估風險、比較收益。
SigFig網站所做的，就是一般投資顧問要做的事情，但是它完全依靠算法，而且對個人用戶完全免費。它的收入主要源于授權財經媒體使用其投資工具，以及推薦券商或投資顧問的推介費。2013年年7月初，SigFig獲得1500萬美元的B輪融資，其平臺上的用戶資產達750億美元。
八、Realty Mogul
Realty Mogul的房產眾籌分兩類：第一，房產股權眾籌。第二，房產貸款眾籌。房產股權眾籌簡單來說，就是讓投資者根據(jù)自己的投資額來占有相應眾籌房產的股份，每月收取租金，最終房產賣出，投資者按照所占股份來獲取收益。房產貸款眾籌簡單來說，就是讓投資者籌錢借給借款人，只是這筆借款是有房產做抵押的。投資者可以簡單地在Realty Mogul眾籌平臺注冊一個帳號，然后就可以瀏覽所有的投資機會，包括股權眾籌和貸款眾籌。但是由于美國證監(jiān)會的要求，房產眾籌的投資者必須是證監(jiān)會認可的合格投資者。合格投資者的要求是：（1）單人年收入20萬美元以上，夫妻年收入30萬以上。（2）如果條件一沒有滿足，那個人必須擁有100萬以上的凈資產（不包括先住房的市值）。
Realty Mogul的眾籌平臺是每個人都可以注冊的，但是投資時，Realty Mogul要求投資者填寫身份認證并且給予Realty Mogul審查個人資產的權利，當投資者通過了Realty Mogul的審查才能繼續(xù)進行投資。
Realty Mogul盈利方式
Realty Mogul房產股權眾籌的盈利模式是收取幫投資者成立的有限合伙制公司的管理費。以上商場項目為例，每年Realty Mogul要收取有限合伙公司總收益（包括股權出售后的收益）的2%作為管理費。
Realty Mogul房產貸款眾籌的盈利模式是收取借款人的手續(xù)費，具體費率沒有對外公開。Realty Mogul如果在本票到期后才收到借款方的資金，所有的資金（包括房產賣出資金）全部都是Realty Mogul的盈利。這是一個霸王條款，但是確實存在于Realty Mogul的投資合同里。
九、Realty Shares
Realty Shares比Realty Mogul成立晚三個月的房產眾籌公司，Realty Shares在早期只有房產貸款眾籌，而且貸款眾籌的結構與Realty Mogul完全不一樣。目前，Realty Shares也開始了房產股權眾籌，其業(yè)務流程與Realty Mogul相似。
Realty Shares房產股權眾籌的盈利模式是收取管理費。Realty Shares每年收取有限合伙制公司1%的年收益（包括股權出售后的收益）當作管理費。Realty Shares房產貸款眾籌的盈利模式是收取借款方的手續(xù)費，具體手續(xù)費與房產有關。但是，Realty Shares不披露具體手續(xù)費的費率。
十、Fundrise
Fundrise是人人網投資的一家美國房地產眾籌公司。與以上兩家房地產眾籌平臺不同，F(xiàn)undrise有四種眾籌產品：（1）房地產夾層債權眾籌；（2）房地產優(yōu)先股眾籌；（3）房地產優(yōu)先債眾籌；（4）房地產普通股眾籌，而且Fundrise也在為修建中的房產進行債權眾籌。所有的Fundrise的眾籌產品都是通過組建有限合伙公司進行運作的。
Fundrise的盈利模式與以上兩個平臺相似，收取房地產商的手續(xù)費，具體費率為公布。同時收取投資者0.3%的管理費用。如果是貸款眾籌類項目，開發(fā)商無法在本票到期前還款，或者Fundrise沒有在本票到期前處理掉房產。在本票到期后，如果開發(fā)商還款或者Fundrise處理掉了房產，這些收益都歸Fundrise所有。