12月28日下午，銀監(jiān)會會同工業(yè)和信息化部、公安部、國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室等部門研究起草的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法(征求意見稿)》(以下簡稱“《辦法》”)正式發(fā)布，并向社會公開征求意見。這份監(jiān)管層送給P2P從業(yè)者與全體投資人的新年大禮，在業(yè)內(nèi)瞬間激起千層浪，眾家紛紛解讀新政。解析《辦法》規(guī)定后，有哪些內(nèi)容需要我們深入探討？易通貸又是否符合《辦法》呢？
一個定位 P2P是信息中介
此次發(fā)布的《辦法》，延續(xù)了此前《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》并提出更為細(xì)致的要求。不出意料的是，《辦法》再度明確指出，P2P平臺是信息中介，而非信用中介。同時不設(shè)注冊資金門檻，平臺不能進(jìn)行擔(dān)保，但可引進(jìn)第三方擔(dān)保，明確了平臺“去擔(dān)�；�”。
易通貸認(rèn)為，《監(jiān)管細(xì)則》明確P2P平臺信息中介定位，貫徹了監(jiān)管層一貫的態(tài)度，也讓平臺回歸到了最初的簡單純粹。易通貸自成立之初就已明確自身信息中介定位，堅(jiān)持只做P2P中間的“2”，堅(jiān)持做網(wǎng)絡(luò)借貸的居間服務(wù)，近5年來的發(fā)展可謂諳合監(jiān)管政策。
一個回歸 P2P線下業(yè)務(wù)收口
《辦法》明確規(guī)定P2P平臺不得通過線下網(wǎng)點(diǎn)獲取、吸收投資資金�！掇k法》規(guī)定“除信用信息采集、核實(shí)、貸后跟蹤、抵質(zhì)押管理等風(fēng)險管理及網(wǎng)絡(luò)借貸有關(guān)監(jiān)管規(guī)定明確的部分必要經(jīng)營環(huán)節(jié)外，網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)不得在互聯(lián)網(wǎng)、固定電話、移動電話及其他電子渠道以外的物理場所開展業(yè)務(wù)”以及“網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)不得以任何形式代出借人行使決策”。
眾所周知，在2015年部分不法分子假借P2P名義，行偽金融創(chuàng)新違法之實(shí)。此舉已引起國家層面出手整治。年底P2P亂象待整，易通貸等正規(guī)平臺代人受過。如今《辦法》限制了P2P線下業(yè)務(wù)，有助于P2P平臺回歸線上，成為真正的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺。而易通貸平臺目前僅風(fēng)控中心設(shè)在線下，其余所有業(yè)務(wù)均在線上完成，有效降低平臺運(yùn)營成本，更是純粹P2P的強(qiáng)力體現(xiàn)。
兩個強(qiáng)化 信息披露+銀行存管
《辦法》此次對信息披露方面的要求較為嚴(yán)格。要求平臺信息披露的責(zé)任主體則為P2P平臺的董事、監(jiān)事、高級管理人員；平臺要向投資人披露的信息如下——
借款人的基本信息，包括年收入、主要財(cái)產(chǎn)、主要債務(wù)、信用報(bào)告等等；融資項(xiàng)目的基本信息，包括項(xiàng)目名稱、借款來源、借款用途、借款金額、借款期限、還款方式及利率、信用評級或者信用評分、擔(dān)保情況等；要評估項(xiàng)目的風(fēng)險；對于未到期的項(xiàng)目，要披露包融資資金運(yùn)用情況、借款人經(jīng)營狀況及財(cái)務(wù)狀況、借款人還款能力變化情況等。
對于信息披露，監(jiān)管層向來十分重視。易通貸認(rèn)為，無信披，不風(fēng)控。P2P網(wǎng)貸的本質(zhì)是金融，核心是風(fēng)控，信息披露是風(fēng)控的重要組成部分，其意義甚至高于風(fēng)控整體。因此易通貸在2014年7月發(fā)布《信息披露制度》，將借款人和平臺信息分為六級七類共80項(xiàng)，分別針對監(jiān)管機(jī)構(gòu)、行業(yè)協(xié)會、易通貸投資者保護(hù)委員會、開放日活動、投資人第三方機(jī)構(gòu)考察來訪等不同對象，進(jìn)行不同程度的披露。如此既保護(hù)了投資人的知情權(quán)，又保護(hù)了借款人的隱私。
易通貸曾在2014年呼吁將信息披露制度化建設(shè)作為P2P行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化制度的基石，建議監(jiān)管層將信息披露作為對P2P平臺管控的重要指導(dǎo)思想。如今看來又是易通貸諳合監(jiān)管政策的重要體現(xiàn)。
另一個被強(qiáng)化的是意料中的“銀行存管”。《辦法》再次明確銀行是P2P平臺的資金存管機(jī)構(gòu)，并規(guī)定了資金存管機(jī)構(gòu)的責(zé)任，負(fù)責(zé)出借人和借款人的資金賬戶開立、使用的管理和監(jiān)管，資金的存管、劃付、核算和監(jiān)督，但資金存管機(jī)構(gòu)“不承擔(dān)融資項(xiàng)目及借貸交易信息真實(shí)性的實(shí)質(zhì)審核責(zé)任。”除此以外，資金存管機(jī)構(gòu)還需要定期向相關(guān)部門報(bào)送數(shù)據(jù)信息。
易通貸在2014年5月就建立并完善了第三方資金監(jiān)管機(jī)制，通過與商業(yè)銀行等法定機(jī)構(gòu)合作建立對公監(jiān)管賬戶。該監(jiān)管賬戶與易通貸平臺隔離，易通貸無權(quán)擅自動用由銀行負(fù)責(zé)監(jiān)管的銀行賬戶所保存的投資人資金，很好地避免非法集資和設(shè)資金池等違法違規(guī)現(xiàn)象。
十二條紅線 負(fù)面清單留創(chuàng)新空間
之前被傳的沸沸揚(yáng)揚(yáng)的負(fù)面清單制，在本次《辦法》中得到了落實(shí)�！掇k法》中規(guī)定出十二條禁止行為，可理解為“十二條紅線”。采用類似負(fù)面清單的做法，為P2P劃定從業(yè)邊界。細(xì)品之下，規(guī)定“不能做什么”比規(guī)定“能做什么”更為寬松，這也是監(jiān)管層為行業(yè)留出的創(chuàng)新空間。
“十二條紅線”（P2P平臺十二條禁止行為）分別為：利用本機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)平臺為自身或具有關(guān)聯(lián)關(guān)系的借款人融資；直接或間接接受、歸集出借人的資金；向出借人提供擔(dān)保或者承諾保本保息；向非實(shí)名制注冊用戶宣傳或推介融資項(xiàng)目；發(fā)放貸款，法律法規(guī)另有規(guī)定的除外；將融資項(xiàng)目的期限進(jìn)行拆分；發(fā)售銀行理財(cái)、券商資管、基金、保險或信托產(chǎn)品；除法律法規(guī)和網(wǎng)絡(luò)借貸有關(guān)監(jiān)管規(guī)定允許外，與其他機(jī)構(gòu)投資、代理售、推介、經(jīng)紀(jì)等業(yè)務(wù)進(jìn)行任何形式的混合、捆綁、代理；故意虛構(gòu)、夸大融資項(xiàng)目的真實(shí)性、收益前景，隱瞞融資項(xiàng)目的瑕疵及風(fēng)險，以歧義性語言或其他欺騙性手段等進(jìn)行虛假片面宣傳或促銷等，捏造、散布虛假信息或不完整信息損害他人商業(yè)信譽(yù)，誤導(dǎo)出借人或借款人；向借款用途為投資股票市場的融資提供信息中介服務(wù)；從事股權(quán)眾籌、實(shí)物眾籌等業(yè)務(wù)；法律法規(guī)、網(wǎng)絡(luò)借貸有關(guān)監(jiān)管規(guī)定禁止的其他活動。
2014年4月，銀監(jiān)會曾發(fā)布P2P“四條紅線”：明確平臺中介性質(zhì)；平臺本身不得提供擔(dān)保；平臺不得歸結(jié)資金搞資金池；平臺不得非法吸收公眾資金�，F(xiàn)在“紅線”從四條增至十二條，足見監(jiān)管層的決心。
多項(xiàng)注意 投資人承擔(dān)風(fēng)險與小額化
在明確平臺“去擔(dān)保化”后，《辦法》中也明確平臺不能承諾保本保息，投資人在P2P平臺投資時要自行承擔(dān)風(fēng)險。這有助于P2P投資者教育，引導(dǎo)投資人回歸理性，更與易通貸一直倡導(dǎo)的成熟理性投資態(tài)度不謀而合。
《辦法》中同時提及：平臺為單一融資項(xiàng)目設(shè)置募集期最長不得超過10個工作日。P2P借貸金額應(yīng)當(dāng)以小額為主。平臺要控制同一借款人的單筆借款上限和借款余額上限，防范風(fēng)險。此外，借款人支付的本金和利息應(yīng)當(dāng)歸投資人所有。平臺跟借款人和投資人另外再約定相關(guān)的費(fèi)用。
易通貸認(rèn)為，P2P模式與傳統(tǒng)銀行不同，P2P要做大單無疑風(fēng)險巨大。只有小額、短期融資項(xiàng)目才是P2P該觸及的領(lǐng)域。易通貸積極合規(guī)發(fā)展，堅(jiān)持小額化，用自律去規(guī)范和約束平臺，同時也是用這種方式來引領(lǐng)行業(yè)向正確方向發(fā)展。
《辦法》出臺，讓互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)從此告別無準(zhǔn)入門檻、無監(jiān)管、無標(biāo)準(zhǔn)的“三無狀態(tài)”。監(jiān)管層已經(jīng)留出18個月時間來讓眾P2P平臺“掉頭”合規(guī)，足見寬容。易通貸即將迎來成立5年，是業(yè)內(nèi)“老資歷”平臺，但一直認(rèn)為P2P是等待監(jiān)管的“小孩”，相信在《辦法》落地乃至未來更細(xì)化的監(jiān)管細(xì)則出臺后，行業(yè)將迎來更規(guī)范、健康的發(fā)展。