今年以來遭遇高管層動(dòng)蕩、四大航企聯(lián)合下架及業(yè)績下滑風(fēng)波之后的去哪兒網(wǎng)在私有化浪潮之下,也開始選擇回歸?為什么會選擇私有化?這一舉措對攜程、百度等去哪兒網(wǎng)相關(guān)利益方又會產(chǎn)生什么影響?
6月23日晚間,去哪兒網(wǎng)發(fā)布消息,公司董事會已接到來自遠(yuǎn)洋管理有限公司的初步、非約束性每股私有化要約,計(jì)劃以每股美國存托股30.39美元(相當(dāng)于每股普通股10.13美元)的現(xiàn)金收購多數(shù)投票權(quán)股東尚未持有的去哪兒網(wǎng)所有發(fā)行在外的普通股,并計(jì)劃利用債務(wù)和權(quán)益資本來資助這筆交易。據(jù)悉,這一報(bào)價(jià)較去哪兒網(wǎng)前一日收盤價(jià)溢價(jià)15%。
6月23日,受私有化消息的影響,去哪兒網(wǎng)股價(jià)在美股收盤時(shí)較上一個(gè)交易日上漲2.87美元至29.29美元,漲幅高達(dá)10.86%。
一石激起千層浪,今年以來遭遇高管層動(dòng)蕩、四大航企聯(lián)合下架及業(yè)績下滑風(fēng)波之后的去哪兒網(wǎng)在私有化浪潮之下,也開始選擇回歸?去哪兒網(wǎng)為什么會選擇私有化?這一舉措會對攜程、百度等去哪兒網(wǎng)相關(guān)利益方產(chǎn)生什么影響呢?
1、危機(jī)不斷,去哪兒最近日子不好過
成立于2005年的去哪兒以機(jī)票搜索技術(shù)起家,在旅游業(yè)快速發(fā)展以及在線旅游市場的興起中,迅速成為中國最大的幾家在線旅游服務(wù)商之一。在相當(dāng)長一段時(shí)間里,與攜程、藝龍旅行網(wǎng)一起被稱為行業(yè)三巨頭,彼此之間競爭火熱,價(jià)格戰(zhàn)堪稱慘烈。
然而在資本主導(dǎo)下,藝龍旅行網(wǎng)率先被攜程收歸帳下,經(jīng)過短暫的“抵抗”,攜程通過換股形式最終在去年10月取得去哪兒的控制權(quán),成為去哪兒最大的股東。
但今年以來,去哪兒網(wǎng)一直時(shí)運(yùn)不濟(jì),危機(jī)不斷。
先是年初爆發(fā)一輪高層人員調(diào)整,去哪兒網(wǎng)宣布管理層和董事會成員調(diào)整,去哪兒網(wǎng)聯(lián)合創(chuàng)始人莊辰超將不再擔(dān)任去哪兒網(wǎng)首席執(zhí)行官,趙軼璐不再擔(dān)任首席財(cái)務(wù)官。后續(xù)去哪兒網(wǎng)又遭遇南航、海航、國航等四大航企的聯(lián)合封殺,致使去哪兒網(wǎng)股價(jià)暴跌。
更加悲催的是,屋漏偏遇連陰雨。去哪兒網(wǎng)財(cái)報(bào)顯示,其2016年第一季度總營收為9.931億元人民幣,同比增長48.0%。但歸屬于去哪兒網(wǎng)股東的凈虧損為10.765億元人民幣(1.669億美元),去年同期的凈虧損為7.012億元人民幣,上季度歸屬于去哪兒網(wǎng)股東的凈虧損為50.910億元人民幣。另外,毛利率也同比下降,運(yùn)營虧損同比擴(kuò)大。
2、業(yè)績不佳,私有化尋求新出路
近來,隨著私有化的浪潮,去哪兒網(wǎng)私有化似乎也是遲早的事。首先,去哪兒網(wǎng)的機(jī)票業(yè)務(wù)量和酒店訂單下降,導(dǎo)致其業(yè)績不佳。而作為去哪兒網(wǎng)的大boss,攜程在一系列并購之后,在考慮整合業(yè)務(wù)的同時(shí)也要考慮并購的新業(yè)務(wù)會不會對自己造成影響。
但從攜程此前公布的一季度財(cái)報(bào)來看,在今年第一季度未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)業(yè)績中,攜程實(shí)現(xiàn)了42億元人民幣(6.48億美元)凈營業(yè)收入,這一數(shù)據(jù)同比增長80%,環(huán)比增長45%,并且高于此前行業(yè)分析師給出的平均預(yù)期。
但由于并購去哪兒網(wǎng)之后合并報(bào)表帶來的影響,攜程一季度歸屬于股東的凈虧損達(dá)到了16億元人民幣(2.45億美元),合并去哪兒網(wǎng)產(chǎn)生11億元人民幣(1.67億美元)凈虧損是拖累其業(yè)績的主要原因。
因此,這也是攜程選擇將去哪兒私有化的關(guān)鍵因素。同時(shí),分析認(rèn)為,去哪兒退市可以減輕攜程在美股承受的競爭壓力——就像之前藝龍從美股退市那樣,攜程又何樂而不為呢?
3、競爭激烈,OTA行業(yè)會如何洗牌?
作為去年合并交易的主導(dǎo)方,百度一直在移動(dòng)端深入展開布局,手機(jī)百度、百度地圖、百度糯米三大移動(dòng)入口均全面推進(jìn)與在線旅游相關(guān)服務(wù)的接入。在線旅游是李彥宏提出的“連接人和服務(wù)”最重要的支柱行業(yè)之一。
在去年的交易中,百度通過此交易,擁有攜程普通股可代表約25%的攜程總投票權(quán),也間接保持了與去哪兒的聯(lián)系,如果去哪兒私有化退出股票交易市場,百度對去哪兒的間接控制會否發(fā)生變化?
就目前的市場來看,在OTA領(lǐng)域,也只有新美大和阿里旅行能對攜程造成威脅了。以團(tuán)購為基礎(chǔ)的美團(tuán),從低端酒店切入酒店預(yù)訂領(lǐng)域,再加上并購大眾點(diǎn)評后的資源,積累了大量點(diǎn)評數(shù)據(jù),在酒店預(yù)訂領(lǐng)域,新美大已經(jīng)成為挑戰(zhàn)者。近期,新美大更是戰(zhàn)略投資機(jī)票直銷平臺必去科技,借助這次投資補(bǔ)齊了機(jī)票短板,以直銷方式進(jìn)入在線機(jī)票預(yù)訂市場。
而阿里旅行背靠淘寶、天貓、支付寶等強(qiáng)大流量入口,并且擁有完善的金融體系,再加上作為平臺,有售賣機(jī)票、預(yù)定酒店的優(yōu)勢。所以,在在線旅游激烈的市場競爭中,各大巨頭如何布局OTA洗牌局,我們靜觀其變。