導(dǎo)語：2月底到3月初，全球LCD TV面板供應(yīng)整體依然偏緊，一方面是由于各大面板廠2月假期大幅控產(chǎn)，疊加日本能登地震對偏光片COP材料供應(yīng)的負面影響，造成供給緊張，另一方面，6~8月的多項體育賽刺激終端需求，但疊加漲價預(yù)期和紅海地區(qū)局勢對貨運影響，品牌方備貨提前，導(dǎo)致需求也在一季度出現(xiàn)增長，預(yù)計面板價格未來一段時間仍將維持小幅上漲態(tài)勢。
CINNO Research 簡評
1. 在即將進入3月的時間節(jié)點上，LCD TV面板供應(yīng)整體依然偏緊。一方面2月各大面板廠按照原定計劃，在春節(jié)期間歲修控產(chǎn)，以穩(wěn)定面板價格，壓縮了一部分面板供給，另一方面，開年之初日本能登地震對偏光片材料供應(yīng)，特別是COP造成的負面影響仍在持續(xù)，并有可能延宕至5月。盡管各家偏光片廠庫存充足，暫未受到明顯影響，但如遲遲不能恢復(fù)供應(yīng)，仍有可能影響后市。此外加之紅海地區(qū)局勢持續(xù)緊張，貨期難以保障，因此歐洲杯和奧運會相關(guān)備貨有所提前，國際品牌采購前移，國內(nèi)品牌備貨策略也轉(zhuǎn)向積極，面板價格出現(xiàn)了微幅的全面回彈。
2. 從供應(yīng)端看，根據(jù)CINNO Research數(shù)據(jù)，2024年1月全球高世代LCD產(chǎn)線稼動率平均仍能維持在75%左右，而進入2月，各主要面板廠紛紛控產(chǎn)，短時間內(nèi)將當(dāng)月稼動率下調(diào)至不足六成。盡管預(yù)計進入3月以后，稼動率會有所恢復(fù)，3月稼動有望略高于1月水平，但總體供應(yīng)依然偏緊。
3. 從需求端看，2024年內(nèi)有包括奧運會、歐洲杯、美洲杯在內(nèi)的多項重大體育賽事，皆將對市場起到顯著的提振和刺激作用。這些體育賽事集中于今年6~8月舉行，而相關(guān)備貨通常需要提前一個季度。但考慮到面板供應(yīng)偏緊的現(xiàn)狀，以及去年延續(xù)至今的紅海地區(qū)危機造成的歐洲海運價格上漲、貨期延長，國際品牌客戶和國內(nèi)品牌均選擇提前積極備貨，也進一步導(dǎo)致了需求向一季度集中的臨時寬松局面。
4. CINNO Research預(yù)計，2024年3月32”~85”各主要尺寸面板價格，總體相比2月價格繼續(xù)分別微漲0~1美元，其中除85”價格維持橫盤以外，其余主要尺寸均繼續(xù)上漲1美元。日本地震等黑天鵝事件提前結(jié)束了面板供需雙方關(guān)于價格漲跌的博弈，自2024年1月開始，LCD TV面板價格已保持3個月微幅或小幅上漲態(tài)勢，終結(jié)了去年四季度面板連續(xù)下跌趨勢。預(yù)計后續(xù)面板價格在二季度仍將維持一段時間的微幅上漲態(tài)勢。